系列I债券_Series I Bond

什么是系列I债券？

系列I债券，又称为I债券，是由美国财政部发行的一种储蓄债券，向投资者提供独特的安全性与抗通胀保护的组合。这些债券被认为是最低风险的投资之一，因为它们得到美国政府的信用和信任的全力支持。

与传统储蓄债券不同，I债券的利息通过固定利率（在债券的整个生命周期内保持不变）和每年两次基于消费者价格指数（CPI）变化调整的浮动通胀率的组合来获得。

大部分系列I债券以电子方式发行，不过根据Treasury Direct的规定，使用所得税退款可以最低购买50美元的纸质证书。[1]

主要要点

系列I债券是一种不可交易的、计息的美国政府储蓄债券。
系列I债券为投资者提供收益，并对其购买力进行通胀保护，被视为低风险投资。
这些债券不能在二级市场上买卖。
系列I债券在其存续期间获得固定利率和每年5月及11月调整的浮动通胀利率。
这些债券的初始到期年限为20年，之后可延展10年，总计30年。

理解系列I债券

系列I债券是属于美国财政部储蓄债券计划的一部分，旨在提供低风险投资。其不可交易的特性意味着不能在二级市场上进行买卖。系列I债券赚取的利息包括固定利率和每年基于非季节性调整的所有城市消费者价格指数（CPI-U）变化的两次调整的浮动通胀率。[2] I债券的固定利率为期最长可达30年，此外还有每年调整的浮动通胀率，从而为持有人提供一定的通胀保护。[3]

系列I债券的固定利率由财政部长确定，并每六个月在5月的第一个工作日和11月的第一个工作日宣布。该固定利率适用于接下来六个月内发行的所有系列I债券，利息以半年复利形式计算，并在债券的生命周期内保持不变。[2]

除了固定利率，浮动利率每年5月和11月发布，取决于消费者价格指数（CPI）的变化，CPI用于衡量美国经济中的通胀。通胀率的变化在债券发行日期后的每六个月应用于债券。[2]

重要说明： 实际上，系列I债券的支付利息是浮动的，随时间变化，使得预测未来几年的债券价值变得困难。

如何计算系列I债券

债券的实际利率称为复合利率，是通过固定利率和通胀利率组合计算得出的。通胀率影响债券上设定的固定利率。然而，系列I债券的利率底线为零，即财政部设定的下限。如果通胀率过低，导致固定利率下滑，复合利率将设定为零。复合利率的计算公式为：

复合利率 = 固定利率 + (2 × 半年通胀率) + (固定利率 × 半年通胀率)

例如，如果固定利率为0.30%，而半年通胀率为-2.30%，则债券的复合利率将为：

= 0.003 + (2 × -0.023) + (0.003 × -0.023)
= 0.003 - 0.046 - 0.000069
= -0.04307，或-4.31%。

然而，在这种情况下，由于为负值，复合利率将被调整为0%。

5.27%： 5.27%是2023年11月1日至2024年4月30日发行的I债券的复合利率，其中包括1.30%的固定利率部分。[1] 通胀调整每年在5月1日和11月1日进行两次。

I债券是良好的投资吗？

系列I债券的优缺点

优点

本质上无风险
抗通胀保护
利息免于州和地方税
如果用于教育，利息可能免税

缺点

不能在二级市场买卖
每人每年的购买限制
必须持有至少1年
如果在5年内赎回，将 forfe 3 个月利息
与风险更高的投资相比，利率相对较低

系列I债券的重要优势之一是它们的极低风险性。由于背靠美国政府的信用和信任，投资者可以对其本金投资的安全性和稳定性充满信心。

I债券的另一个关键优势是它们在抗击通胀方面的能力。债券利率中的浮动通胀率成分每年根据CPI变化调整，意味着随着通胀上升，I债券的利率也会增加，从而帮助保持投资的实际价值。

在税收方面，I债券还提供若干额外的好处。所赚取的利息通常免于州和地方税，这对于在高税州的投资者尤其具有吸引力。此外，如果I债券的收益用于支付合格的高等教育费，其利息可能在联邦收入税中免税。[4]

然而，在投资I债券之前，还是有一些缺点需要考虑。尽管安全性高，但其回报相对较低，类似于高利储蓄账户或定期存款（CD）。一个主要限制是这些债券不能在二级市场上进行买卖，这意味着一旦购买I债券，投资者必须持有直至到期或按财政部的规定赎回。

流动性也是需要考虑的一个因素。I债券必须至少持有一年才能赎回，这对于需要更灵活资金访问的投资者可能不合适。此外，如果I债券在前五年内赎回，投资者将没收最近三个月的利息作为罚金。[5]

购买限制也是一个潜在的缺点。每位投资者每年最多只能购买10000美元的电子I债券（最低购买金额为25美元），此外还可以以纸质I债券的形式额外购买5000美元。这个上限对希望将更大部分投资组合分配给这种投资类型的投资者可能会有些限制。

最后，尽管I债券在高通胀期间提供相对有吸引力的利率，但它们可能无法提供与股票、公司债券或房地产等其他投资工具相比的长期增长潜力。投资者在决定是否在投资组合中包含I债券时应仔细考虑自己的财务目标和风险承受能力。

系列I债券与利息收入

系列I债券的利息收入在联邦层面上纳税，但不在州和地方层面。系列I债券属于零息债券，这意味着在债券的生命周期内不支付任何利息。取而代之的是，利息被加回债券的价值中，从而获得复利。债券持有人可以选择两种税务处理方式：现金法或应计法。[7]

采用现金法时，只有在赎回债券时才需纳税。因此，持有债券七年的纳税人在出售债券时仅需在出售时纳税。另一方面，采用应计法的情况下，所赚取的应计利息每年都需纳税。

在某些情况下，如果系列I债券的收益用于支付高等教育费用，则联邦层面上可能免税。当您出售I债券并在同一日历年内使用收益支付合格高等教育费用时，所赚取的利息可免除联邦所得税。[7]

系列I债券与系列EE债券的对比

在考虑投资美国储蓄债券时，投资者常常会比较系列I债券与系列EE债券。虽然这两种债券类型均以美国政府的全力支持为基础，并提供安全、低风险的投资选择，但它们之间有几个关键区别。

I债券与EE债券之间最显著的区别之一在于其利率是如何确定的。I债券通过固定利率（在债券的整个生命周期内保持不变）和每年根据消费者价格指数（CPI）变化调整的浮动通胀率组合来产生收益。这意味着I债券的利率可能随时间波动，从而为投资者提供抗通胀保护。

另一方面，2005年5月以后发行的EE债券获得的是在债券整个生命周期内保持不变的固定利率。此利率在购买时确定，通常低于I债券提供的复合利率。然而，EE债券有一个独特的保证：如果持有20年，它们的价值将翻倍，有效提供3.5%的年回报。[8]

I债券和EE债券均有购买限制，但有所不同。投资者每年每个社会安全号码可以购买最多10000美元的电子I债券，如果使用税款退款，还可以额外购买5000美元的纸质I债券。EE债券的年度购买限制为每个社会安全号码10000美元的电子形式，但纸质EE债券没有额外的购买限制。

I债券可购买的面额自25美元起，每次交易的最高额度为10000美元。EE债券的购买面额范围为25美元至10000美元。

I债券和EE债券的到期时间均为30年，包括最初的20年到期期后再延长10年的到期期。然而它们的赎回规则有所不同。

I债券与EE债券均需至少持有一年才能赎回，并且若在前五年内赎回，投资者将失去最近三个月的利息。

I债券与EE债券均提供某些税收优惠。这些债券所得的利息需缴纳联邦所得税，但可以免除州和地方税。此外，如果两种债券的收益用于支付合格高等教育费用，则利息在联邦层面上可能免税。

I债券常常受到寻求抗通胀保护的投资者青睐，因为其浮动利率有助于保持购买力。它们在高通胀时期尤其具有吸引力。

相比之下，具有固定利率和20年后价值翻倍保证的EE债券，可能吸引那些长投资周期、重视可预见回报的投资者。

我在哪里可以购买系列I储蓄债券？

美国储蓄债券，包括系列I债券，只能通过美国财政部的TreasuryDirect网站在线购买。您也可以使用您的联邦税款退款来购买系列I债券。[1]

我可以通过I债券赚多少钱？

假设一位投资者以复合利率5.27%购买10000美元的I债券。这个利率包括固定利率和浮动通胀率。如果在整整一年内复合利率保持在5.27%，并且以半年复利方式计算，投资者将获得：

第一年利息 = 10000美元 × (1 + 0.0527/2)^2 - 10000美元 = 10000美元 × (1.02635)^2 - 10000美元 = 10000美元 × 1.0535 - 10000美元 = 535美元

在这种情况下，投资者在第一年将获得约535美元的利息。然而，请注意，I债券的复合利率并非固定，可能会根据浮动通胀率每六个月更改。如果复合利率波动，实际赚取的利息可能会高于或低于此示例。此外，早期赎回将受到惩罚。

如果我用税款退款购买美国系列I储蓄债券，我需要填写哪种税表？

如果您使用所得税退款购买美国储蓄债券，请填写并随税表提交IRS表格8888。[9] IRS将安排将您的美国储蓄债券邮寄给您。

系列I美国储蓄债券的历史利率是多少？

系列I债券的复合利率将取决于其发行时间及其经历的通胀率。[10] 因此，您需要查阅显示根据发行日期的历史固定和变动成分的表格。[11]

系列I债券的到期时间为多久？

这些债券以面值发行，最终到期为30年：20年的原始到期期后续以10年的延长到期期。[1]

结论

系列I债券为那些寻求低风险、受通胀保护的投资者提供了独特的投资机会。这种固定利率和浮动通胀率的组合可以帮助在时间上保持购买力，使其成为风险厌恶型投资者的一个吸引人的选择。然而，投资者应注意一些限制，例如年度购买上限、一年最低持有期以及在前五年内赎回的三个月利息罚款。此外，尽管I债券在高通胀时期提供潜在的竞争性回报，但它们可能无法提供其他投资工具（如股票、公司债券或房地产）所带来的长期增长潜力。最终，是否投资I债券应基于个人的财务目标、风险承受能力以及整体投资策略。